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（原标题：汽车芯片里的遁藏干戈）

2018年之后，芯片成为政事博弈的角力点，成为全民话题。但在温存的“芯片”一词下，出身不同的芯片待遇又有区分：

与先进制程绑定的数字芯片，取走了大部分防卫力和资源；以熟谙制程制造的模拟芯片受到的关注则不那么多。

但后者的伏击进度远比其受关注度要高。如今，中国的智能电动汽车居于起初地位，而一辆电动车型需要多达 400-700颗模拟芯片，一朝其中一派或者几片出现问题，工场里的车型就无法正常下线，或是要被动调回。

模拟芯片充任着数字芯片与确实宇宙的桥梁，料号数多达10万量级，每年出货卓越2000亿颗。研发、制造、销售海量的模拟芯片，十分进修一家企业的买卖计较才能。模拟芯片此前看起来不在大国博弈的前方，但在商场经济的逻辑下，遁藏的干戈从未缺席。

而在最近，纽约时报报谈，拜登政府正计划将来自中国的“传统芯片”列为制裁对象，传统芯片指以熟谙制程制造的芯片，主要以90nm、0.13um、0.18um工艺节点坐蓐的模拟芯片，位列其中。

继数字芯片的干戈后，模拟芯片的干戈，也很将近走到专家的视线里。

01

窗口期来了又走

2018年尽人皆知的事件后，一批批“XX微”如棋布星陈，清楚时上海、北京、深圳、苏州等地的半导体产业园。在成本商场更大的柔和下，在一些情愫的感召下，中国的模拟芯片公司迎来新一轮创业振奋。

不外，天然创业繁荣兴旺，但此时的国产模拟芯片并不十分受下流待见，尤其是在汽车领域。

汽车芯片考据周期漫长、成本腾贵，一朝出现问题带来的四百四病难以计划，因此车企向来倾向于接纳国外芯片企业的熟谙居品。巨头在此焦土政策，占据了约90%商场份额，仅在一些极其垂直的领域有一些“蛋糕渣”留传给新兴企业，它们并不及以扶养成限度的芯片公司。

但2020年后，一个窗口绽放——缺芯潮来了。

由于部分下流企业在2019年的囤货，近似疫情对宏不雅经济、对供应链的打扰，模拟芯片出现了大范围的供需失衡，也耕作了芯片行业铭记的奇幻时刻：

模拟芯片价钱广博飞涨，一些绝顶紧缺的料号，在公开商场的报价涨幅达到上百倍。芯片倒卖成为暴利生意，催生了一批芯片倒爷在商场上扫货，为缺芯“保驾护航”。其时，简直每家车企王人会派驻别称高管贯注上海，惟一任务是“搞到芯片”。

2021年8月，博世中国总裁陈玉东称这次缺芯是其事迹生涯最大的挑战

既有芯片供应链的一芯难求， 让乏东谈主问津的国产模拟芯片地位倒转。前两年还屡屡吃闭门羹的国产模拟芯片公司，成了下旅客户主动登门走访的座上宾。车企纷纷绕过中间商，径直和模拟芯片公司竖立互助相关，以致部分国内车企主动放宽测考研证要求，匡助芯片快速上车。

在缺芯的历史性机遇下，国产模拟芯片以集团军的模样登上了舞台。

2022年，国内模拟芯片公司数目卓越1700家，上市公司达到20余家，在各个居品线和商场方朝上对巨头进行合围1。国际大厂在模拟芯片上的总揽，被撕开了一个口子。

然而，危急也遮掩在海量公司一拥而入之中。

2022年下半年以后，因为末端需求的疲软，下旅客户应激式的巨额芯片补库并未得到消化，而千余家公司的聚集登场在短时期内飞快酿成了多余供给。在享受了大致两年的完全卖方商场待遇后，模拟芯片又蓦地翻转为完全的买方商场。

供需情况的倒转，让也曾飞涨的模拟芯片价钱，飞流直下。比如某款2021年因缺芯价钱炒至70元以上的稳压器，在2023年跌至4、5元一颗，本年公开报价仍是来到5毛。类似的价钱战膨大至模拟芯片大多数居品线。

稳压器，平日是电路板上最不起眼的元器件，但在2021年“大放异彩”

而在汽车行业越来越卷的环境中，也曾与国产模拟芯片公司站在吞并战壕的车企，此时也有充分的条款和动机，对芯片价钱战随性所欲。

一位国内模拟芯片企业的销售精采东谈主向咱们申报了某车企的一种竞标方式：

入围的模拟芯片供应商们被要求在息争时期登陆竞标系统，在截至时期内报价竞标。在这个经由中，供应商从系统中获取的有用信息唯有三个——竞价剩余时期，本人报价地方名次，报价名次可获取的神色份额。而一朝有供应商报出新的最廉价钱，名次、份额变化，竞标时期也会自动延迟数分钟。

看不见敌手的千里默拼杀放大了不安，跟着竞标倒计时归零，报价老是会探及乃至突破供应商的底线。在这个被称为盲盒的竞价系统中，模拟芯片公司最终报出的价钱，经常会达到其最初预期的一半。

即便如斯，模拟芯片公司不敢鄙俚让量保价，因为缺芯潮的收尾意味着窗口期走向关闭，一朝丢掉客户，再念念进入其供应链体系可能会付出更高成本。咬牙以低利润或损失情景血战，不是一种聘任，而是大多数公司的势必。

对火热的模拟芯片千芯大战，一位上市公司管束层给出了他的判断：

在愈演愈烈的价钱战下，3亿年营收是芯片公司如今基本的死活线。一朝无法酿成限度、造血才能不及，被收购或者倒闭是既定的行运。

02

巨头主动开战

在芯片这个周期性行业，偶发的价钱战并不荒野。但这一次价钱战迅猛而全面，除了赶上多只黑天鹅会聚，另一个变化在于，巨头躬身入局。

一般来说，国外模拟芯片巨头较为敬厚利润，在价钱战中行为会相对滞后。但这一次，巨头并莫得对缺芯潮耕作的暂时高毛利依依不舍，而是主动参与价钱战，以致在行使价钱战“清盘”。

因为高市占率、与下流的永久互助相关，国外巨头是芯片价钱的锚，一朝他们决意打价钱战，那干戈注定惨烈。而攻势最激进的敌手，来自太平洋对岸。

2023年5月，TI（德州仪器）全面下调了在华芯片价钱，其中重心品类是电源管束芯片与信号链芯片。

经过国内产业数年时期发展，TI大部分模拟芯片王人有了国产替代决策或者接洽厂商具备了国产替代才能，但在成本上仍有差距。降价之后，TI在中国商场的居品价钱大幅低于国外商场价钱，不少价钱差距达到50%以上。

有媒体引述国内模拟芯片大厂高管的话称，“TI这次降价莫得固定幅度和底线，完全比照国产芯片价钱来”2。

在全球模拟芯片大厂中，TI是一家颠倒关注竞争的巨头。在TI，有一块列着竞争敌手、固定更新敌手动态的War Board。此前，War Board上是一些近朱者赤的国外芯片大厂：ADI、英飞凌、ST等，敌手的动向影响着TI的永久策略制定和短期的针对性策略。

但在2020年后，TI的War Board上多出了一些中国芯片公司的名字：原土MCU龙头兆易更动，国内电源管束芯片头部公司矽力杰、圣邦微，汽车模拟芯片头部企业纳芯微。

缺芯潮收尾后，这些公司更平日地在争取客户的经由中与TI兵戎相逢，不同进度地碰到TI的压价截击。

受到打击确天然不限于上述公司。

一位芯片公司销售告诉咱们，由于丰富的素养，TI有才能算到国内公司居品的成本线；又由于限度效应和IDM（即垂直整合型芯片企业，集芯片筹商、制造、封装测试于一体）的上风，TI可以贴着国内居品的成本订价，让敌手失血竞争。字据他们的测算，TI可能在局部居品已接纳不要利润以致负毛利的激进策略。

有芯片行业东谈主士对其进一步追思为，普适性降价打击全体，针对性报价圮绝（国产）大厂。

而这正是国产模拟芯片企业的头疼之处：价钱战的主动权，其实掌抓在国外巨头手中。

当作年营收近200亿好意思元的模拟芯片龙头，TI有丰厚的现款鄙俚价钱战。尽管中国商场竞争强烈，但TI在好意思国、欧洲商场王人有可以的利润。2023年，尽管利润下滑，TI净利仍达到65亿好意思元。

同期，TI也有强悍的成本戒指才能发动价钱战。尽管模拟芯片的制程不再向更低的线宽演进，但以IDM模式运行的TI一直在对芯片坐蓐的工艺进行升级。到现时，TI的模拟芯片工艺仍是演进到业界最起初的LBC10，每演进一代，王人能带来良率的提高、芯单方面积的缩减、原材料破费的省俭——它们最终带来更低的成本。

此外，在最近几年，TI主动纠正了销售渠谈，不再依赖芯片分销商卖芯片，而是选择直营模式，砍掉了中间商的溢价，更径直地竖立了和客户的接洽。

长途经如斯有上风的TI，还获取了好意思国《芯片与科学法案》真金白银的复旧。本年，TI与好意思国商务部签署条约，将获取16亿好意思元资金，复旧其12寸晶圆厂的建造，另外好意思国财政部展望将赐与60亿-80亿好意思元的投资税收抵免。12寸晶圆厂可以将芯片坐蓐成本削减40%。

TI位于好意思国犹他州的12寸晶圆厂

这一切动作，王人指向一个威力加强版的逆周期操作：

在好意思国政府资金复旧下，在芯片需求下行期加码新产能建造，用成本上风拿下更多商场份额，把模拟芯片的生意引向更快盘活、更大限度、更低成本但最终有更高商场占有率与更高毛利的寡头游戏。

2023年4月，在缺芯潮褪去确当口，跟着TI新一批12寸晶圆厂步入踏实坐蓐，以及以色列东谈主Haviv Ilan出任TI新一任CEO，TI发起价钱战的意志和条款到达顶峰。

一个月后，模拟芯片行业感受到了“TI荡漾”，并持续于今。

直面TI主要火力的汽车与工业商场接洽企业广博遭到压制，事迹出现不同进度下滑。借助窗口期上车的原土公司，可能在进一步作念大作念强之前，就被有先发上风、限度效应和好意思国政府复旧的TI，以价钱为刀兵圮绝住。

TI此前撤出的消费电子商场也并不安全。咱们获悉，随同产能冉冉切换至低成本的12寸晶圆，TI将重返消费电子领域，赢取更大的增漫空间。

而下旅客户在暂时享受了芯片价钱战带来的低成本后，改日可能要面对一个地位更超然、姿态更强势的模拟芯片巨头。

03

价钱战并非出息

本年12月，在北京召开的中央经济职责会议笃定了来岁的九大任务，其中第二条提议，要空洞整治内卷式竞争。

深深感受过内卷味谈的国内模拟芯片企业知谈，永久的价钱战既起火足本人的生活发展需要，可能带来的效果也不一定顺应下旅客户的需求。

因此，一些企业仍是对准巨头的薄弱处，运转反内卷、反价钱战的费力。

一位模拟芯片公司的管束层告诉咱们，要是只可打价钱战，往往是因为居品和时期的低端化、同质化。念念解脱价钱战，必须突破巨头的各异化居品。它们亦然有极强销售带动作用的“火车头”居品，比如TI凡俗用于工业和汽车领域的及时戒指MCU C2000。

在汽车行业，C2000被凡俗用于新动力车BMS、OBC等系统中，由于TI永久的居品迭代、生态建造，C2000领有难以取代的地位。行使C2000的强势，TI或者以它为中枢，提高本人模拟芯片的议价权，以致向下流紧缚销售千般“举座惩处决策”。尽管国内客户颇有微词，但苦于莫得平等的替代品。

在看到了这一需求后，一批原土MCU公司依托国内成长起来的芯片筹商东谈主才，开启了相应的攻关，意图与国内模拟芯片公司酿成协力，冲破巨头在局部领域的完全总揽。

C2000与它的部分国产替代挑战者

通常，国内模拟芯片公司也在开展更潜入、更凡俗的合纵连横。

上述管束层东谈主士称，芯片底层的成本、性能竞争力，往交往自工艺的突破，而巨头在模拟芯片的工艺上虽仍然起初，但通常触碰到了物理鸿沟，更新速率正在放缓、起初幅度正在松开。不外对国内代工模拟芯片的晶圆厂来说，要追逐工艺需要巨额的东谈主力与资金参预，研发风险很高。

因而，一些国内头部模拟芯片公司，天然本人是芯片筹商公司，但主动在里面组建了限度不等的制造工艺团队，与下流代工晶圆厂的工艺团队细巧配合，与晶圆厂共同参预、共担风险，加快迭代模拟芯片工艺，从而拉近与巨头的成本线。

以TI为例，模拟芯片的工艺演进已澄澈放缓

而在芯片友商和上游互助伙伴除外，国内模拟芯片公司破局最大的押宝，可能如故在客户上，或者更准确地说，是车企客户。

汽车占据模拟芯片商场卓越三分之一份额，况兼由于新动力汽车对模拟芯片的使用量加多，改日汽车将是模拟芯片最主要的增量商场。在中国这个全球最大的新动力车商场，智能电动汽车的高速迭代，是模拟芯片巨头的最大软肋。

国内新动力汽车的快速更新，导致对模拟芯片的需求也在赓续进化，这要求模拟芯片厂商也有快速反馈末端需求、提供做事、迭代居品的才能。

然而TI正在实施的高盘活、圭臬化、限度化的“全球一盘棋”计较模式，与此违抗。此外，近几年因为地缘政事等多方面原因，TI等模拟芯片巨头广博缩减在华研发机构，导致更难满足中国商场的特定需求。因此，巨头不论是在主不雅意愿上，如故在客不雅资源上，王人对纯真跟进中国商场复旧不及。

这恰正是国内模拟芯片公司的所长。

而位于下流的车企，在履历过缺芯潮的浸礼事后，也广博加深了对芯片的意思意思，竖立了芯片筹商院/芯片供应专项管束团队等组织，同期清楚到过于倚重某一芯片供应商带来的供应链安全风险，因而运转专门志地扶助国内模拟芯片公司当作二、三供或者备份。

上述国内模拟芯片管束层称，在千般趋势下，假以时日，国内势必出生出成限度的、能与传统模拟芯片巨头分庭抗礼的原土模拟芯片企业。

但当下的产业情况退却乐不雅。因为车企广博处于损失情景，当他们在流血竞争，天然会本能地将成本压力传递给上游供应商。这带来的效果是，车企采购模拟芯转眼，仍然是“成本压倒一切”。

有芯片销售告诉咱们，在现时的环境下，多数车企采购根底不给契机算空洞效益的账，一朝价钱比敌手跨越几个百分点，又莫得肉眼可见的完全上风，会立马被Pass。在这么的商场行情中，本就有着限度上风，还拿着巨额政府补贴的国外巨头，叠了太多BUFF，仍然无往不利。

而一朝如纽约时报报谈，好意思国最终对国内熟谙制程芯片下手，国内企业处境将更为笨重。

参照国内手机SoC这类先进制程数字芯片取得突破的素养，模拟芯片要结束突破，需要的因素其实并无二致：弥散的耐性，自立束缚的芯片企业，或者起到带动作用的末端企业，天然，还有良性的商场政策环境。（图文开首于：远川汽车指摘） 

参考汉典：

1：行业公司近两千家，“科创八条”激动下，模拟芯片并购重组潮要来了？ 华尔街见闻

2：TI降价埋伏笔，原土模拟芯片公司濒临的清晨杀机，集微网

本文开首：财经报谈网

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